投資銀行

  • 美國稱為投資銀行、歐洲稱為商人銀行、亞洲多稱為證券公司
  • 狹義定義
    • 初級市場:IBD部門-investment banking division
      • 承銷業務:IPO、新股上市、發行債券等
      • 次狹義定義-財務顧問:併購(M&A)、公司重組、股權轉讓
    • 二級市場:GM部門-global markets
      • S&T:sales是經紀(broker)為中間的牽線人替客戶買賣從中賺取傭金,trader是dealer自己作為客戶的交易對手從中賺價差
        • FICC-Fixed Income, Currencies and Commodities
  • 廣義定義:
    • 財富管理、私人銀行:面向個人
    • 資產管理:面向機構、法人
    • 基金、投信…台灣的用語?
      • 私募股權-PE Private Equity
      • 創投-VC Venture Capital
      • 避險基金-HF Hedge Fund
      • 共同基金 Mutual Fund

閱讀全文

Effective Python – 例26 定義function decorators使用functools.wraps

python有簡單的語法來使用function decorators,但有可能造成一些不想要的副作用,例如可能會把help給覆蓋。

def trace(func):
    def wrapper(*args, **kwargs):
        result = func(*args, **kwargs)
        print(f'{func.__name__}({args!r}, {kwargs!r}) -> {result!r}')
        return result
    return wrapper

@trace
def fibonacci(n):
    """Return the n-th Fibonacci number"""
    if n in (0, 1):
        return n
    return (fibonacci(n - 2) + fibonacci(n -1))

# @trace 等於是 fibonacci = trace(fibonacci)

fibonacci(4)

help(fibonacci)

import pickle
pickle.dumps(fibonacci)
fibonacci((0,), {}) -> 0
fibonacci((1,), {}) -> 1
fibonacci((2,), {}) -> 1
fibonacci((1,), {}) -> 1
fibonacci((0,), {}) -> 0
fibonacci((1,), {}) -> 1
fibonacci((2,), {}) -> 1
fibonacci((3,), {}) -> 2
fibonacci((4,), {}) -> 3
Help on function wrapper in module __main__:

wrapper(*args, **kwargs)

Traceback (most recent call last):
  File "C:/Users/hans/Desktop/item 26.py", line 22, in 
    pickle.dumps(fibonacci)
AttributeError: Can't pickle local object 'trace..wrapper'

在wrapper function加上wraps可以修好help跟pickle

from functools import wraps

def trace(func):
    @wraps(func)
    def wrapper(*args, **kwargs):
        result = func(*args, **kwargs)
        print(f'{func.__name__}({args!r}, {kwargs!r}) -> {result!r}')
        return result
    return wrapper

help(fibonacci)
print(pickle.dumps(fibonacci))
Help on function fibonacci in module __main__:

fibonacci(n)
    Return the n-th Fibonacci number

b'\x80\x04\x95\x1a\x00\x00\x00\x00\x00\x00\x00\x8c\x08__main__\x94\x8c\tfibonacci\x94\x93\x94.'

Effective python – 例33 在巢狀generators 使用yield from

def move(period, speed):
    for _ in range(period):
        yield speed

def pause(delay):
    for _ in range(delay):
        yield 0

def animate():
    for delta in move(4, 5.0):
        yield delta
    for delta in pause(3):
        yield delta
    for delta in move(2, 3.0):
        yield delta

def render(delta):
    print(f'Delta: {delta:.1f}')
    # Move the imgaes onscreen
    ...

def run(func):
    for delta in func():
        render(delta)

run(animate)

想像我們在螢幕上用不同速度輪播不同照片來做成動畫,有的時候也會在中間暫停一下。

Delta: 5.0
Delta: 5.0
Delta: 5.0
Delta: 5.0
Delta: 0.0
Delta: 0.0
Delta: 0.0
Delta: 3.0
Delta: 3.0

改用yield from不僅是看起來更簡潔,重點是可以獲得更佳的運算效能。


def animate_composed():
    yield from move(4, 5.0)
    yield from pause(3)
    yield from move(2, 3.0)

run(animate_composed)

Effective Python – 例75 – 在debug時輸出repr字串

使用print()時通常是輸出所謂human readable字串,但有時會反而會造成困擾

print(5)
#5
print('5')
#5

int_value = 5
str_value = '5'
print(f'{int_value} == {str_value} ?')
#5 == 5 ?

我們可能分不清這個變數是字串’5’還是數值「5」。

另外有些字元可能不是printable,故print會看不到東西。

這時候可以改用rerp(),會改成所謂的printable representation的輸出。

a = '\x07'
print(a)
#
print(repr(a))
#'\x07'

Python有一個eval()可以把representation轉回成變數,但要知道eval()很容易造成問題,不該輕易使用。

b = eval(repr(a))
assert a == b

print(repr(5))
#5
print(repr('5'))
#'5'
print(f'{int_value}r != {str_value}r')
#5r != 5r

一些自訂的object預設的print()輸出可能會不如預期

class OpaqueClass:
    def __init__(self, x, y):
        self.x = x
        self.y = y


obj = OpaqueClass(1, 'foo')
print(obj)

<main.OpaqueClass object at 0x037C9088>

我們可以用__repr__來設計repr()的預設行為,另外format string也可以用{}r來輸出
printable representation

class BetterClass:
    def __init__(self, x, y):
        self.x = x
        self.y = y
    def __repr__(self):
        return f'BetterClass({self.x!r}, {self.y!r})'


obj = BetterClass(2, 'bar')
print(obj)

BetterClass(2, ‘bar’)

class BetterClass2:
    def __init__(self, x, y):
        self.x = x
        self.y = y
    def __repr__(self):
        return f'BetterClass2({self.x!r}, {self.y!r})'
    def __str__(self):
        return f'in __str__ {self.x}, {self.y}'
    

obj = BetterClass2(3, 'bar')
print(obj)
print(repr(obj)

in __str__ 3, bar

BetterClass2(3, ‘bar’)

另外__str__可以設計print()的行為。

若__str__沒有修改,但有__repr__修改,print()會呼叫它。

obj = OpaqueClass(4, 'baz')
print(obj.__dict__)

{‘x’: 4, ‘y’: ‘baz’}

若不能修改物件,我們可以改用__dict__來得到物件的成員所組成的dict

Effective python – 例29 在comprehensions中使用assignment expressions

stock = {
    'nails': 125,
    'screws': 35,
    'wingnuts': 8,
    'washers': 24,
}

def get_batches(count, size):
    return count // size

comprehensions是python常用的一個功能,可以快速生成list, dict, set等變數。但有時會出現一些重覆的計算…

order = ['screws', 'wingnuts', ' clips']

found = {name: get_batches(stock.get(name, 0), 8)
         for name in order
         if get_batches(stock.get(name, 0), 8)}
print(found)

{‘screws’: 4, ‘wingnuts’: 1}

現在我們可以用assignment expressions( :=,又稱walrus operator)來減少這些重覆語句的出現。

found = {name: batches for name in order
         if (batches := get_batches(stock.get(name, 0), 8))}

print(found)

不過要小心assignment expressions可能會汙染comprehensions外的scope,所以本書只建議在if的區域使用assignment expressions。

half = [(last := count // 2) for count in stock.values()]
print(last)
#12
print(batches)
#0

但實際上if區域的變數也是會汙染,書中的建議原因不太確定為何。

Effective Python – 例14 在排序時使用key參數

例如list之類有序的容器可以用sort這個方法來做排序,但若是其中的物件沒辨法比較時(沒有實作< operator)會產生Error,這時用用key傳入一個function回傳可比較的物件來代替。

class Tool:
    def __init__(self, name, weight):
        self.name = name
        self.weight = weight

    def __repr__(self):
        return f'Tool({self.name!r}, {self.weight})'


tools = [
    Tool('level', 3.5),
    Tool('hammer', 1.25),
    Tool('screwdriver', 0.5),
]

tools.sort()

TypeError: ‘<‘ not supported between instances of ‘Tool’ and ‘Tool’

我們可以用一個lamda function來讓Tool物件以name元素來做排序。

tools.sort(key=lamda x: x.name)
print(tools)

[Tool(‘hammer’, 1.25), Tool(‘level’, 3.5), Tool(‘screwdriver’, 0.5)]

或是回傳一個tuple,sort會依照順序來做比較。

tools = [
    Tool('sander', 4),
    Tool('drill', 4),
    Tool('circular saw', 0.5),
]

tools.sort(key=lambda x: (x.weight, x.name))
print(tools)

Tool(‘circular saw’, 0.5), Tool(‘drill’, 4), Tool(‘sander’, 4)]

另外可以用reverse參數或是負號來做反向排序

tools.sort(key=lambda x: (x.weight, x.name), reverse=True)
print(tools)

[Tool(‘sander’, 4), Tool(‘drill’, 4), Tool(‘circular saw’, 0.5)]

tools.sort(key=lambda x: (-x.weight, x.name), reverse=True)
print(tools)

[Tool(‘circular saw’, 0.5), Tool(‘sander’, 4), Tool(‘drill’, 4)]

Effective PYTHON – 例16: 檢查dictionary key值存在時,使用get而非KeyError

Effective PYTHON 2rd

在使用dictionary時,若key值不存在時會產生KeyError,我們有四種方式可以處理。

counters = {
    'key1': 1,
    'key2': 2
}

key = 'key0'


#法一:
#先檢查key值是否存在
if key in counters:
    count = counters[key]
else:
    count = 0

counters[key] = count + 1


#法二:
#用try/except處理KeyError
try:
    count = counters[key]
except KeyError:
    count = 0

counters[key] = count+1


#法三:
#使用get
count = counters.get(key, 0)
counters[key] = count + 1


#法四:
#使用setdefault
counters.setdefault(key, 0)
counters[key] += 1

get會把第一個引數當作key回傳對應的value,若key不存在不會丟出KeyError而是會回傳第一個引數的值,在此例中就會回傳0。若是沒有第二個引數會回傳None,在此例中應該比較推薦用get的用法。

而setdefault則會把value直接用第二個引數修改。通常是適合用在value是container的狀況,但書中建議這種情況可能要考慮用defaultdic來代替一般的dictionary。

key = 'key0'
votes = {
    'key1': ['Bob', 'Alice'],
    'key2': ['Coco']
}

names = votes.get(key)
if names is None:
    votes[key] = names = []

#或是用 := (Walrus Operator, assignment expression)
if (names := votes.get(key)) is None:
    votes[key] = names = []

#這種情況用setdefault最簡潔
names = votes.setdefault(key, [])

FIRE-工作10年就退休且財富自由

FIRE是Financial Independence Retire Early的縮寫,是在美國流行的一種理財概念。目標在工作10年存到足夠的退休金,並用這些資產進行被動投資,只要平均年報酬能等於一年的花費就可以達到提早退休的目標。

這篇主要的參考資料包括兩本書的中文譯本:

財務自由與足夠的退休金這兩點可能很抽象。FIRE認為在美國大概一個家庭需要100萬美元的資產,這些資產可帶來每年40000美元的收入。當然每個人想過/能過的生活不一樣,書中所舉的範例每年32000-60000美元。

100萬美元約是3000萬新台幣,而40000美元的年消費約是120萬新台幣。但在台灣實行FIRE,需要計算台灣與美國的物價,我參考Numbo [1,2],約以70%物價來計算。也就是說在台灣約要2000萬新台幣才能退休,大概全家每年可以消費80萬新台幣。若換算32000~60000美元的年支出,在台灣是70萬至130萬新台幣。

在台灣實行FIRE的家庭,目標月支出是5.5萬至10萬

退休所需資產是1700萬~3100萬

對於被動收入的理解各流派差異相當大,但對被動投資者來說就是「4%法則」,也就認為每100萬的資產扣除通膨後平均可帶來4萬元的年收入。這是一個不卑不亢的數字,雖然景氣有好有壞,各公司的經營也不同。但被動投資將投資拉長至30年以上,並分散投資上百上千家公司,在分散風險後可帶來相當穩定的投資報酬。

被動投資的原理不是三言兩語可以道盡,有問題的人應詳閱這兩本書。我另外推薦「漫步華爾街」。

使用4%法則計算會發現要在工作10年後退休需要將⅔的收入存下來。也就一個人年收百萬,一年也只能花33萬,一個月能花的錢不超過二萬八,這是窮學生過的生活。但你一年可以存下66萬元,十年後就可以存下666萬,加上每年4%投資報酬會變成830萬,830萬的4%就是33萬。接下來你就可以拿每年33萬的收入過財富自由的生活。

在台灣要實行FIRE最低需要家庭年收200萬,且將每月消費壓低至5.5萬

FIRE提早退休的核心就是減少不必要的花費,並不是教你什麼神奇的投資法。

當然有100萬的年收我不會選擇過每月二萬八的窮學生生活。FIRE告訴我早早退休並不是辦不到的事情,只是我選擇了更好的物質生活,所以才要這麼努力工作。

附註

[1] 全球物價指數排名出爐!台灣物價其實很低?-依這篇文章記錄,台北的物價約是紐約的75%
[2] Numbeo – 在這寫這篇文章時所計算的台北物價是紐約的65%
既然是退休時的花費,就不應該用各國最大城市來計算物價,但台灣小城市的物價資料不足,如果大家覺得70%計算不合理,在60-80%左右的區間調整應該還算合理。

要不要買房在這兩本FIRE的書中沒有一致見解。其中一本建議盡早買房,因為提早投資不動產就是加大投資的時間以及報酬,但要買郊區便宜的二手房子。另一本書的範例中有人買房也有租房,甚至是住拖車的例子。一般來說租金或不動產應該是支出或是總資產的30%以下,再怎麼多也不應該超過40%。

雖然其中一本書說打工族也可以FIRE,但若在台灣月收3萬要實行FIRE,一個月只能花一萬。我認為還是有些困難,FIRE在台灣的最低標可能還是要月收5萬以上才辦得到。

這兩本書所採用的被動投資都是以美國股市為主,美國與非美國的比例約是8:2,考量到這些作者都是在美國退休這個數字是合理的。另外股債比約是8:2,因為這兩本書都建議在財富自由後還是要繼續工作,所以要選100%股市也是合理的。

財富自由不代表完全不工作,而是讓你可以不用在意薪水去選擇你喜歡的工作與生活

軟體工程師必讀的經典書籍

下面是我整理一些有名的軟體或CS相關書籍,不過多少會有其他的書籍被遺漏。

粗體是我個人推薦的書籍

ZONE 1

Refactoring
Clean code
Design Patterns: Elements of Reusable Object-Oriented Software
Head first design pattern
The Mythical Man-Month
Domain-Driven Design: Tackling Complexity in the Heart of Software
The Phoenix Project: A Novel about IT, DevOps, and Helping Your Business Win

ZONE 2

The pragmatic programmer
Programming pearls
Code complete
Don’t Make Me Think, Revisited: A Common Sense Approach to Web Usability
Peopleware
Designing Data-Intensive Applications
Working Effectively with Legacy Code
Building Microservices
程式設計師的自我修養-連結、載入、程式庫

DevOps Handbook中文版|打造世界級技術組織的實踐指南

這本書不如“鳳凰計畫”有名,但我認為就算看過“鳳凰計畫”的人也還是很值得一讀。這本書會把“鳳凰計畫”裡面提到的「三步工作法」詳盡說明,但這本書所提的devops並沒有明確指出要用的流程或是工具,比較偏概念還有各公司採用的devops元素作簡介。

再對本書內容介紹前,我先以自己的解讀做總結。

  1. 自動化開發——bug, feature, 需求的自動化管理。並非只有coding的流程,所有高層主管以及客戶提出的需求都要有自動化的紀錄與追蹤。這樣才能統計所有的意見實行的狀況與成果。
  2. 自動化測試與部署——這是大部分人所以為的devops,但只有這個部分是沒有辦法達成devops的精神
  3. 自動化監控——除了監控以外,還要能提供客觀的方式來做評估產品。
  4. 部署後自動化測試——這也可算是監控的一部分,但自動化的測試可以提供更可靠且客觀的評估。更激烈的手段如“搗亂猴”,甚至主動內部攻擊來做測試。
  5. 將上述步驟以程式化自動執行,反覆循環執行並改進。
  6. 創造由上而下的devops文化,而非只是任命或雇用devops工程師。

目前大部份的devops可能都只關注在第二點,但實際上要從一到五點重覆循環改進才是真正的devops精神。

三步工作法其實是有很多抽象的概念與文化,自動化也只是手段之一。所以我認為最最重要的點還是第六點,要達成的最好方法就是推薦你的同事或主管來閱讀這本書。