firstrade 申請debit card

5/11 提出現金管理帳戶申請

5/12 回信告知已收到申請

5/15 來信要求回答一些問題:

–          請您回覆此電郵並回答以下信息:

o   您申請Debit Card使用權的原因

o   您每個月將使用Debit Card的次數(大概)

5/15 回信(1)美國旅行使用(剛好6月要去夏威夷旅遊)(2)一年10-20次

5/16 來信告知已收到回覆

接下來是漫長等待,之後並沒有收到申請核可或是拒絕的通知。

5/28 收到UPS送來的debit card (UPS顯示5/25寄出)

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Firstrade開戶流程

因為我從推薦email打開(2018/4)的申請表格似乎為英文,與綠角還有HC的網頁不一樣,故另外寫一篇文章。

我是在4/25申請新帳號4/27上傳wen 8與護照。5/2 Firstrade來信告知成功,從上傳檔案到申請完成總共5個日歷天/3工作天。

firstrade的開戶回饋是以第一次注資為準,如果有打算同時要資產轉移與國際匯款,建議先匯款到舊的券商再一口氣使用資產轉移全部的資產,以免沒拿到開戶回饋。
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2018 投資去處

雖然身為一個被動投資人不應該認為市場是可以被預測的,但我還是認為PE可以某種程度預告未來的收益。

以目前(2018/2)的狀況來說全球股市的PE較歷史平均為高(ACWI:19.57)。雖然我目前還沒有明確的全球歷史平均值,但Shiller網頁告訴我們美國股市的歷史平均PE是15.69。已知長期平均的美國股市報酬略高於全球平均,故我推估全球歷史平均PE應該是17左右。

仔細研究會發現目前全球PE明顯被美國拉高,根據Shiller網頁告訴我們S&P500 PE與Shiller PE分別是24.46/31.69,而SPY(SPDR® S&P 500® ETF)告訴我們S&P500的PE是21.56。扣除美國之外的全球股市PE值還在合理的範圍內,以投美國除外的全球市場ETF—-IXUS(iShares Core MSCI Total International Stock ETF)來說目前是16.91,相較於我推估的歷史平均—-17,相差不多。

註:大部份etf網站所寫的pe值都是未來一年的預測,一般而言預測通常會有過度樂觀的現象故pe傾向被低估。故目前美國除外的全球市場PE應該還是略高於17。Shiller網頁所用的PE是十二個月的移動平均。

在Stock for the long run的24章中有這段話「4. Invest at least one-third of your equity portfolio in international stocks, currently defined as those not headquartered in the United States. Stocks in high-growth countries often become overpriced and yield poor returns for investors.」。作者建議讀者要投資三分一於非美國的股市,但不要過度投資成長型國家,因為成長型的股票代表著股價被高估的可能性很高,通常帶來的不是高成長而是低報酬。
後面作者更明確寫出不要「過度」投資PE高於20的國家:「Do not overweight high growth countries whose valuation ratio exceeds 20 times earnings. The data presented in Chapter 13 show that investors often overpay for such growth.」。雖然這段話最初是指當時熱門的新興國家,尤其是中國。諷刺地,目前反而是美股PE超過這個標準。我並不是預測美股接下來會崩盤,只是以用數據來提醒大家未來美股的報酬預期會較低。我不建議大家把持有的美國股市完全賣出或是放空美股,但根據PE來減少美股在資產配置中的比例我認為是一個合理的做法。

注:調整的資產配置要視為Funny money,一般而言Funny money不建議超過資產配置的10%。

漫步華爾街書中也提出高PE伴隨未來十年較低報酬的現象,但漫步華爾作者並沒有因此建議不要投資pe過高的國家或是在PE過高的時候減少股票配置。他提出另一個解釋,認為目前的高PE也伴隨著低通膨與低的債券利率,從股票風險溢酬與扣除通澎後的真實報酬率來看,目前的高PE也許是這樣造成的。
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為何升息債券會下跌 又為何升息債券不一定下跌

Q:什麼是債券

A:

對於台灣人來說債券可能不太熟悉,但「定存」大家可能都知道是什麼,其實「定存」就有點像是一個「短期」的「銀行債券」。用不精確的白話來說,債券就是一些大型機構所發行可轉賣的「借據」。

你的好朋友「小明」可能最近打算想挖比特幣但缺錢買顯卡,所以跟你借了10萬塊,約定好一年後還你10萬元再加1萬的利息。同時「台積電」可能接到大筆「顯卡IC」定單,因產能不足想要借錢蓋更多工廠,台積電便打算公開發行「債券」。約定每張「債券」100萬元,你可以花100萬買這張「債券」,便可變成台積電的「債主」,台積電說好每年要給你一萬的利息共持續5年,5年後台積電會用100萬元把債券買回,買回後就算是還清債務並結束合約,台積電這次打算總共發行一萬張,故可借到100億來新建廠房。

定存一年就像是借錢給銀行一年,也就是一張一年的銀行債券,只是這張債券沒辦法轉賣只能解約。註:也是有定存可以轉讓,但台灣並不常見,你也可以想像當你要解約一筆100萬定存的時候,銀行只是把這筆定存轉賣給另一個同時間想要新開一筆100萬定存的人。

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[讀書心得] 原來有錢人都這麼做 – The Millionaire Next Door

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書名:原來有錢人都這麼做

作者:湯瑪斯.史丹利(Thomas J. Stanley) 威廉.丹柯(William D. Danko)

譯者:凌瑋

ISBM:978-986-93764-1-9

這本書的中心思想很簡單,就是「儲蓄」。作者認為美國許多高收入份子都過度消費,造成資產不足。作者統計了許多有錢人—-依照他定義是資產在100萬美元以上的家庭,發現大部份有錢人都很節儉。前半本書作者舉出了許多統計資料來幫讀者描繪出大部份有錢人消費方式。後半本書則是講述富二代問題,什麼樣父母容易養出敗家子—-那些愛花錢、且會拿錢資助子女的父母。

作者舉了一個有趣的公式來分別高收入的窮人(作者稱超遜理財族)與真正的有錢人(超優理財族)

淨資產 = 資產-負債 > 年齡÷10×年收入

    但我覺得這個公式非常差,假設一個30歲年收入50萬剛工作三年的年輕人,他要有150萬才能稱為超優理財族,必須工作三年都不吃不喝才能達到。而一個60歲年收100萬的屆退人士只要600萬就可算是有錢人,但這個錢買一棟自住的房子就沒剩多少,不夠退休使用。故我提出一個新公式來改進:

淨資產 > 年齡×工作年數÷100×年收入

     也就是說上述的年輕人只要有45萬淨資產就能算是超優理財族,雖然看起來不多但他得先把收入的30%存下來才能辦到,而那位屆退人士則需要1800萬淨資產才算是有錢人。 繼續閱讀 “[讀書心得] 原來有錢人都這麼做 – The Millionaire Next Door”

工作與退休時的資產配置建議

 

在退休前的資產配置應該依固定比例分配,我建議上班族將儲蓄以股票70%、台幣定存20%、不動產10%的方式做為退休準備金,在股票存滿500萬後後開始增加台幣定存的金額,最終目標為一個人股票、定存、不動產各達500萬即可退休。

許多被動投資人受綠角影響而走上這條路,但關於資產配置每個人看法不同。與綠角差異之處是我認為不應持有太多外幣計價債券,因為這會帶來不必要的匯率風險。計劃在台灣退休的投資人應以台幣債券為基礎建立穩定的投資組合,一般情況債券配置應有50%以上新台幣計價的固定收入,為了簡化投資組合100%持有新台幣定存亦不失合理。 繼續閱讀 “工作與退休時的資產配置建議”

複委託與美國券商比較

最近有許多朋友學習綠角的被動投資(passive investment),對於開戶要選擇複委託美國券商感到困擾。我以目前使用的永豐複委託與TD Ameritrade這家美國劵商整理了下面比較表:

 複委託美國券商
費用平手平手
股息再投入
退稅
開戶難易度
安心感

結論

       目前(2017/8)選擇複委託或是美國券商差異並不大,各位投資人只要了解兩者費用差異後可依自己喜好選擇,不需執著細微差異。

       對於綠角獨尊美國券商的言論我抱持反面態度。我看法是每年投資金額達80萬以上的投資人選擇複委託是較佳選擇,若每年金額在40萬以下選擇美國券商較佳,40萬至80萬的區間內差異不大,建議可依自己喜好調整。 繼續閱讀 “複委託與美國券商比較”