複委託與美國券商比較

作者:
_ 複委託 美國券商
費用 平手 平手
股息再投入 勝
退稅 勝
開戶難易度 勝
安心感 勝

最近有許多朋友學習綠角的被動投資(passive investment)，對於開戶要選擇複委託或美國券商感到困擾。我以目前使用的永豐複委託與TD Ameritrade這家美國劵商整理了比較表：

 

結論

       目前(2017/8)選擇複委託或是美國券商差異並不大，各位投資人只要了解兩者費用差異後可依自己喜好選擇，不需執著細微差異。

       對於綠角獨尊美國券商的言論我抱持反面態度。我看法是每年投資金額達80萬以上的投資人選擇複委託是較佳選擇，若每年金額在40萬以下選擇美國券商較佳，40萬至80萬的區間內差異不大，建議可依自己喜好調整。總資產達500萬以上後亦可考慮分散投資美國券商與複委託。

費用

       目前(2017/8)永豐金複委託每筆交易的手續費是12USD，交易金額超過6000USD則以交易金額0.2%計算。換算每筆交易達18萬新台幣才划算，同時我建議每年資金分批2~4次投入，故前面才會建議每年投入金額40萬以下的投資人選擇美國券商較佳。(2018/3註：目前台灣已不容易找到12USD的手續費，聽說目前新開戶的費用已提高到15USD，這對新手投資人是非常難過的一件事。）

      美國券商每筆交易手續費約4~6USD，TD Ameritrade有提供101個免交易費ETF可符合大部份需求，故實際交易手續費可視為0。使用美國券商主要花費是18~20USD的國際匯款費，故每次國際匯款30萬新台幣以上才會比複委託划算。(2018/3註：TD已改變免交易費的ETF選項，雖然免交易費ETF數量達250，但原本交易量與流動性較好的Vanguard ETF已無法免費交易，故實際交易費目前必須列入考慮）

       我也建議總投資金額夠大(大於500萬)的投資人改選複委託或同時使用複委託與美國券商，因複委託可不受限於免交易費etf可自由選擇適合的etf。(2018/3註：總結目前的備註，不論複委託或是美國券商，目前交易費用都增加了，故費用選擇上也還無明顯優劣。）

再平衡與股息再投入

       股息再投入是美國券商才有的功能，每次收到股息後立刻再投入etf達到複利效果。但實務上投資人每年會投入資金2~4次，只要在etf配息後投入資金就可達到接近再投入的效果。目前大部份美國etf是在3/6/9/12的月底配息，所以我都是在1/4/7/10的月初投入資金。

        複委託再平衡的時候買進賣出etf需另外支付手續費，若在美國券商使用免交易費etf就能隨時執行再平衝。但實務上再平衡並不需頻繁執行只要每次投入資金時順便調整資產配置即可。若是已退休人士理論上應該已存足1000萬新台幣退休金，在這種情況建議再平衡只有在偏差超過總資產5%時進行，故每次再平衡會產生至少1000NTD左右的手續費。

       美國券商雖然在「再平衡」與「股息再投入」有優勢，但個人認為這兩個優勢並不重要。

退稅

       不論是美國券商或是複委託，身為外國投資人只要基本資料有完整都不需要付資本得利稅，一般情況只需支付3成的股息預扣稅，但這部份不論美國券商或是複委託在發股息時都會預先扣除，投資人不需要另外再申報。唯一要注意的是有些etf的股息可以退稅(部份退稅或是3成全退)，TD Ameritrade有自動退稅的服務，大部份可以退稅的etf都會自動退回投資人戶頭。

       自動退稅我認為是一個不重要的功能，依目前美國稅制，股票型etf不論美國或是非美國皆無法退稅，能退稅的etf大多為債券及不動產。我建議債券及不動產只需選擇國內(台灣)標的做配置，故TD Ameritrade自動退稅功能對我而言並沒有太大優勢。

       綠角過去曾建議用各種名目來退股票型etf的稅金，裡面引用的條例有許多問題是故綠角目前也不再開授退稅課程。我建議各位投資人不需再花費時間找尋股票型etf退稅的方法。

      目前可行的避稅法是把資金轉到愛爾蘭的etf，他們的預扣稅金大約是15%左右。假設每年配息2%來計算每年可以節省0.3%的稅金。但愛爾蘭的etf管理費會比美國高出約0.1~0.2%左右，實際上每年節省0.1~0.2%，若投資人有興趣可以參考下面ptt文章：

開戶難易度

       坦白說美國券商開戶難度並不高，詳細教學在網路上都可以找到，最大的難關就是申請「英文戶籍膳本」以及「英文能力」。

      複委託唯一困難是要找低價的營業員(broker)，前面所述12USD/0.2%的手續費並不是每家分行都有提供，若是找不到這麼便宜的可以上ptt broker版詢問，會有營業員與您聯絡。(2018/4註：目前台灣已不容易找到12USD的手續費，聽說目前新開戶的費用已提高到15USD，這對新手投資人是非常難過的一件事。）

安心感

       這點我認為是複委託最大的優勢。若是投資人對美國券商或自身英文能力有任何疑慮，請選擇國內的複委託，畢竟碰到問題可以方便到找中文客服才能真正安心。

在〈複委託與美國券商比較〉中有 277 則留言

  6. hans 您好
    請問方便介紹永豐營業員嗎？
    最近想把海外券商移回複委託，麻煩了，感謝。

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  13. 很高興看到這篇文章，台灣的投資環境終於有點向前走的跡象。 如果有永豐的營業員資料，我可以方便拿一份嗎？ 感謝

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  41. 您好 想請問一下，複委託的手續費是買一支ETF就要收12美金嗎？若我一次投入36萬，但想買兩支不同的ETF，手續費不就要24美金了嗎？對嗎？

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    • 複委託手續費是一筆交易算一次喔，通常一筆交易也只能交易一個目標，所以買兩隻ETF的確就是12*2。
      美國券商如果你買非免手續費的etf也是這樣算，只是手續費比較低
      除了有一些美國券商是付月費，交易時再付極低的手續費或是免費，但這種通常要交易量大的人才合適，故不適合我們這被動投資人。

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  64. 我是初學者，因為訊息頗為混亂，想請叫您扣稅部分：
    1.美國股票價差(資本利得)台灣人是不會被美國扣稅
    2.股票股息一定會被扣稅30%
    3.債券類的配息是不會被扣稅或部分扣稅
    以上是否有錯呢？
    也感謝版主分享，請麻煩推薦永豐的營業員，謝謝

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    • 1.只要wen-8的表格有填正確就不會被課資本得利稅
      2.配息裡屬於股利的部份都逃不了30%的稅，而大部份都股票ETF的配息都是來自股利。
      3.基本上所有的配息都會被先扣稅30%，而TD有可能會在之後將債券的部份退稅。基本上公債都是100%退稅，而高品質公司債大部份也可以退到8～90%左右。不過一些高收益債的配息來源較複雜，故退稅額度不一定。因為我基本上不會買外國債券，這部份可能會講錯，要請你再多研究。

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  95. 你好：今天才看到這篇文章，於我心有戚戚焉。開了個美國戶頭，但遲遲沒有使用。方便介紹永豐的營業員嗎？感謝。

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  96. 你好：您好！我也是今天才看到這篇文章，開了個美國戶頭，但遲遲沒有使用。方便介紹永豐的營業員嗎？感謝。

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  106. 您好，那請問如果是想購買AOA的話。那你覺得在富邦或是永豐購買有差異嗎?
    一年兩次，每次購買約一萬美元的話

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  107. 請教一下，富邦和永豐的複委託，該如何選擇呢?
    查到的資訊都是說，富邦會退稅。
    我想購買AOA，那是否選擇富邦比較划算呢?

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    • AOA因為含有美國債券，所以會有退稅問題。永豐還是可以手動填1042-S 表格退稅，但富邦債券型ETF自動退稅的確是一個優勢。

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  118. Hans您好,
    非常感謝您的文章與詳細解說, 可否也麻煩您傳遞複委託的聯絡資訊給我呢？謝謝您的協助與無私分享.

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  126. Hans您好,
    非常感謝您無私分享, 能否麻煩您提供複委託的聯絡資訊？感恩.

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  127. 謝謝您的分享，
    請問是否方便介紹台北市永豐證券或是富邦證券的營業員，謝謝~~
    請問複委託手續費各是多少?(文中的USD15 嗎?)

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  139. Hans大您好,
    很感謝您的分享, 請問能否麻煩您介紹永豐複委託營業員的資訊？感恩！

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